| 
Криптовалютный трейдинг с использованием маржи (или маржинальная торговля) становится всё более популярным среди трейдеров, стремящихся увеличить свою потенциальную прибыль.
Однако новички часто сталкиваются с путаницей, когда речь заходит о типах маржи, таких как кросс маржа и изолированная маржа.
Даже многие старички не подозревают, что эти два подхода существуют, а те, кто знает, нередко теряются в их различиях. Отсюда и удивление, когда на скриншотах видны сотни процентов прибыли или убытков.
В этой статье мы подробно разберём, что такое кросс маржа и изолированная маржа, чем они отличаются, как их использовать и какие стратегии помогут избежать потери депозита.
Что такое маржинальная торговля и почему важны типы маржи?
Прежде чем углубляться в детали кросс маржи и изолированной маржи, давайте разберёмся с основами.
Маржинальная торговля позволяет трейдерам занимать средства у биржи, чтобы увеличить размер своей позиции. Это называется «плечо» (leverage), и оно может достигать 5x, 10x, 50x или даже 400x в зависимости от платформы. Однако с увеличением плеча растут не только потенциальные доходы, но и риски.
Тип маржи определяет, как ваши средства распределяются между позициями и как биржа управляет рисками ликвидации.
Выбор между кросс маржей и изолированной маржей напрямую влияет на вашу стратегию, управление рисками риск-менеджмент (РМ) и мани-менеджмент (ММ).
Неправильное понимание этих инструментов может привести к полной потере депозита, особенно если вы игнорируете стоп-лоссы.
Кросс маржа: Особенности и преимущества.
Кросс маржа (cross margin) — это режим, в котором весь ваш депозит используется как общий пул для поддержки всех открытых позиций. Это означает, что если одна из ваших сделок начинает терять деньги, биржа автоматически задействует свободные средства с вашего аккаунта, чтобы предотвратить ликвидацию этой позиции.
Как работает кросс маржа?
Представьте, что у вас на счету $1000, и вы открываете позицию с плечом 10x на $5000. Если цена актива падает, и ваша позиция приближается к точке ликвидации, кросс маржа позволяет использовать оставшиеся $500 из депозита для её поддержки. Это снижает вероятность быстрой ликвидации одной позиции, но увеличивает общий риск для всего аккаунта.
Важно отметить, что в кросс марже плечо влияет только на отображение процентов прибыли и убытков (ПНЛ) в интерфейсе биржи. Реальная прибыль или убыток в долларах остаётся неизменной независимо от плеча. Например, если цена актива выросла на 1%, ваша прибыль составит $50 при позиции в $5000, независимо от того, выбрали вы плечо 5x или 50x.
Преимущества кросс маржи
- Гибкость: Средства распределяются автоматически, что удобно для управления несколькими позициями.
- Снижение риска ликвидации одной позиции: Если у вас есть прибыльные сделки, они могут «спасти» убыточные.
- Популярность среди опытных трейдеров: Кросс маржа часто выбирается профессионалами, так как позволяет эффективно управлять капиталом.
Недостатки кросс маржи
- Высокий общий риск: Если рынок движется против всех ваших позиций, вы можете потерять весь депозит.
- Сложность для новичков: Без чёткого понимания рисков легко «слить» аккаунт.
Изолированная маржа: Особенности и преимущества
Изолированная маржа (isolated margin) — это противоположный подход. Здесь риск ограничивается конкретной позицией, и средства, выделенные на неё, изолированы от остального депозита. Если позиция ликвидируется, вы теряете только ту сумму, которую вложили в неё.
Как работает изолированная маржа?
Допустим, у вас на счету те же $1000, и вы выделяете $200 на одну сделку с плечом 10x (позиция на $2000). Если рынок идёт против вас, максимум, что вы потеряете, — это $200. Остальные $800 останутся нетронутыми. На многих биржах в изолированную маржу можно добавлять средства вручную, что делает её «псевдо-кросс» — вы можете увеличить маржу позиции, но это не происходит автоматически.
Преимущества изолированной маржи
- Предсказуемость: Вы точно знаете, сколько потеряете в худшем случае.
- Контроль рисков: Подходит для тестирования стратегий или торговли с высоким плечом.
- Простота для новичков: Легче управлять убытками, не рискуя всем депозитом.
Недостатки изолированной маржи
- Меньшая гибкость: Нет автоматической поддержки из других средств.
- Частые ликвидации: Если маржа недостаточна, позиция закроется быстрее.
Кросс маржа vs Изолированная маржа: Ключевые различия
| Характеристика | Кросс маржа | Изолированная маржа |
|---|---|---|
| Распределение средств | По всему депозиту | Только на конкретную позицию |
| Риск ликвидации | Ниже для одной позиции, выше для всего аккаунта | Выше для позиции, ниже для депозита |
| Гибкость | Высокая | Низкая |
| Подходит для | Опытных трейдеров | Новичков и осторожных трейдеров |
| Добавление маржи | Автоматическое | Ручное (на некоторых биржах) |
Кросс маржа как пользоваться: Практическое руководство
- Оцените свой депозит: Убедитесь, что у вас достаточно средств для поддержки всех позиций. Например, если вы открываете сделки на $10,000 с плечом 10x, ваш депозит должен быть не менее $1000.
- Используйте стоп-лоссы: Без них кросс маржа не спасёт от полного обнуления аккаунта. Установите стоп-лосс так, чтобы потерять не более 1-2% депозита на сделку.
- Следите за общим риском: Не открывайте слишком много позиций с высоким плечом одновременно.
- Анализируйте рынок: Кросс маржа хороша для долгосрочных стратегий, где вы уверены в направлении движения цены.
Пример: Вы открыли лонг на Bitcoin с плечом 20x и депозитом $500. Цена пошла вниз, но благодаря кросс марже ваша позиция не ликвидируется, пока весь депозит не будет исчерпан. Если рынок развернётся, вы можете выйти в плюс.
Как пользоваться изолированной маржей: Практическое руководство
- Определите размер позиции: Решите, сколько вы готовы потерять. Например, выделите $100 из $1000 на сделку.
- Выберите плечо осознанно: Чем выше плечо, тем меньше маржи нужно, но тем быстрее наступит ликвидация.
- Добавляйте маржу при необходимости: Если позиция близка к ликвидации, а вы уверены в развороте, долейте средства (никогда не доливайте средства, это для примера сказано).
- Используйте стоп-лоссы: Это обязательное правило для любой маржи, но особенно важно здесь, чтобы ограничить убытки.
Пример: Вы открыли шорт на Ethereum с плечом 50x, вложив $50. Если цена вырастет на 2%, позиция ликвидируется, но вы потеряете только $50, а остальной депозит останется в безопасности.
Почему стоп-лоссы обязательны?
Независимо от того, используете вы кросс маржу или изолированную маржу, стоп-лоссы — ваш лучший друг. Без них даже гибкость кросс маржи не спасёт от катастрофы. Рынок криптовалют крайне волатилен, и движение цены на 5-10% за минуты — не редкость. Стоп-лосс ограничивает ваши потери, позволяя соблюдать правила риск-менеджмента (РМ) и мани-менеджмента (ММ).
Главное правило: не важно, какое у вас плечо — 5x или 400x. Важно, сколько вы потеряете, если стоп-лосс сработает. Например, при депозите $1000 потеря $20 на сделке с плечом 100x — это нормально, если это вписывается в ваш РМ.
Советы по управлению рисками с кросс маржей и изолированной маржей
- Соблюдайте риск-менеджмент и мани-менеджмент: Никогда не рискуйте более 1-2% депозита на одну сделку.
- Тестируйте стратегии: Используйте изолированную маржу для экспериментов, а кросс маржу — для проверенных подходов.
- Не гонитесь за высоким плечом: Плечо увеличивает потенциальную прибыль, но и ускоряет ликвидацию.
- Изучайте биржу: Узнайте, как конкретная платформа (Binance, Bybit, KuCoin и др.) реализует кросс маржу и изолированную маржу.
Что выбрать: Кросс маржа или Изолированная маржа?
- Новичкам: Начните с изолированной маржи. Она проще в освоении и защищает от больших потерь.
- Опытным трейдерам: Кросс маржа подойдёт, если вы уверены в своих расчётах и можете управлять несколькими позициями.
- Смешанный подход: Многие трейдеры комбинируют оба типа, используя изолированную маржу для рискованных сделок и кросс маржу для стабильных.
- Я в своих сделках, которые публикую в телеграм-канале Прогнозы по Биткоину использую кросс-маржу, мне так удобнее.
Заключение
Кросс маржа и изолированная маржа — это два мощных инструмента маржинальной торговли, которые подходят для разных стилей и уровней опыта.
Кросс маржа даёт гибкость и снижает риск ликвидации одной позиции, но требует строгого контроля над общим депозитом.
Изолированная маржа обеспечивает предсказуемость и защиту остального капитала, но менее универсальна. Какой бы тип вы ни выбрали, успех в трейдинге зависит от дисциплины, грамотного управления рисками и использования стоп-лоссов.
Понимание различий между кросс маржей и изолированной маржей поможет вам избежать типичных ошибок и сделать торговлю более осознанной. Начните с малого, тестируйте свои стратегии и постепенно переходите к более сложным подходам. Удачи на рынке криптовалют!
